隨著AI正在推動幾乎所有主要產業和地區的併購交易，邁威爾（Marvell Technology）近日正式宣布將收購光通訊大廠Lumentum，雙方董事會已通過此筆價值高達1,150億美元交易案，但仍待雙方股東及各國監管機關核准。
Marvell Technology近日正式宣布將收購Lumentum，將帶來一加一大於二的效應。
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若該案最終成立，除了強調並非市場所猜測的供應緊張，而是有助於Marvell補足光學業務版圖，與Lumentum攜手提出更佳的次世代光互連技術服務，目前光通訊產業由Broadcom強勢領導的局面也將出現變化。
依TrendForce統計2026年Marvell、Lumentum的有線通訊半導體市場（semiconductor wired communication）營收市占分居第四、第八名，估計在兩家合併之後的市占率將上升至6.4%左右，僅次於NVIDIA和Broadcom，還將帶來一加一大於二的化學反應。
包含在AI光通訊與互連領域中，Broadcom擁有Tomahawk Switch交換晶片、DSP（數位訊號處理器）等半導體晶片及EML與CW Laser光源等元件，是同時具備「光」與「電」能力的領導廠商。Marvell則以「電」為主、Lumentum著重「光」，兩者合併後將同時具有光電元件與半導體IC能力，打破Broadcom的領導地位。
TrendForce也表示，在現行的光通訊關鍵零組件當中，Lumentum為重要雷射光源供應商之一，Marvell則供應DSP與相關光通訊應用晶片。合併案若能通過，對NVIDIA與其他雲端服務大廠（CSP）而言，將有機會降低對Broadcom方案的依賴，並獲得更多的完整電光互連方案，以維持採購彈性。。
尤其因為AI集群規模擴大，機架內、托盤內乃至封裝內互連目前仍依賴銅連接，但銅的傳輸距離正在迅速劣化，形成所謂「銅牆」（copper wall）。光互連必須向運算引擎持續靠近，而scale-out的傳輸帶寬已是傳統跨資料中心傳輸的10倍，scale-up再提升10倍，scale-in預期還將再提升一個數量級。
從技術的角度觀察，該合併案亦可視作Marvell為CPO/NPO世代的Scale-in與Scale-up光互連將帶來的高速成長提前布局。Marvell補上自身最欠缺的InP雷射光源後，可形成「一電一光」的光引擎整合能力。
可望將Marvell的先進CMOS晶片設計、高速交換晶片、電光互連、矽光子與客製化XPU能力，結合Lumentum的InP高效能雷射、光收發模組、光路交換（OCS），提供涵蓋晶片、光引擎、光源與模組的整合方案，透過共同設計與預先驗證，縮短客戶開發及導入時程。台灣的鴻海集團旗下訊芯-KY，及正積極切入光通訊領域的鼎元預估將是兩大贏家，並牽動聯亞、華星光、穩懋等相關台灣光通訊供應鏈後市。
然而，此案尚待美、中雙方監管機關批准。依TrendForce觀察，因為後者是全球800G/1.6T光模組的主要供應商，高度依賴Marvell的DSP及Lumentum等業者提供的EML/CW雷射光源；Lumentum旗下也有光模組廠Cloud Light，若合併通過後限制競爭對手取得關鍵光源、綁售DSP與雷射，或優先供應旗下公司，將直接削弱其模組廠的競爭力，估計將會是當地政府審查重點。
