前言

2001年由于过度投资、过度生产所引发的恶性竞争，导致全球资讯电子面临1998年亚洲金融风暴以来最大的不景气，根据调查，除了大陆经济发展一枝独秀外，全球平均经济成长率仅达1.3%，仿佛进入最冷的寒冬，美日欧等三大主要电子消费市场亦无一幸免，主要电子消费市场需求下滑造成全球性电子市场景气低迷，而2001年后半年的911事件更使景气雪上加霜，除肇致复苏脚步减缓外，也使国际系统大厂2002年之下单更趋谨慎保守，皆采缩短交期策略，此举对台湾SPS(Switching Power Supply；交换式电源供应器)大厂造成极大冲击，加上资讯用SPS单价持续下滑，除使台湾SPS业者获利难维持过去水准，更因无法幸免于全球不景气之外，度过了艰辛的一年。

全球市场现况与趋势

SPS为电子产品一次侧电源，位居关键零组件地位，故应用领域广泛，整体产业景气不易受单一特定应用领域产业景气影响，且随着电子产品需求大幅成长，SPS需求量亦自然持续扩大，产业远景、吸引力相当好。

依据工研院经资中心ITIS计画及Frost & Sullivan调查资料，(图一)显示2001年全球SPS市场需求状况虽然受到全球电子市场景气低迷影响，无法维持近年来11%的成长水准，但在SPS下游广大应用市场基本面需求支撑下，仍达1.4亿台(157亿美元)。

《图一 历年全球SPS市场规模趋势分析》 数据源:Source：Frost & Sullivan；工研院经资中心ITIS计划(2002/1)

未来市场趋势与经营型态，可从技术与市场销售模式等面向分析，笔者预期如下。

2002年下半年起景气应可逐渐复苏

过去一、两年的过度投资及股市崩盘后，全球企业支出均趋向保守谨慎，而2001年后半年的911事件更使景气雪上加霜，故预计全球电子市场复苏的脚步将较原先预估的2001年第四季往后延两季左右，于2002年下半年起可望逐渐脱离大环境负面因素冲击，逐年恢复历年来两位数的稳定成长，成长率约在11%左右。

AC/DC市场需求远较DC/DC大

基于功能用途之不同，AC/DC与DC/DC市场需求规模不尽相同， AC/DC市场需求规模远较DC/DC大，但逐年下滑，2001年销售量(值)市场占有率为80.7% (72.5%)，到2005年时AC/DC的销售量(值)市场占有率将下滑到78.8%(71.6%)，反观DC/DC呈逐年微幅上升走势，2001年销售量(值)市场占有率为19.4%(27.5%)，到2005年销售量(值)市场占有率会成长为21.2%(28.4%)，如(图二)所示。

《图二 全球AC/DC与DC/DC SPS市场规模趋势分析》 数据源:Source：Frost & Sullivan；工研院经资中心ITIS计划(2002/1)

北美是最大消费市场

就目前全球市场需求规模最大的AC/DC而言，北美是最大的消费市场，2001年市场规模占有率约达40%；环太平洋是第二大市场，市场规模占有率28%左右；欧洲是第三大市场，市场规模占有率约25%；至于其他地区市场占有率约7%。

产制多但市占率不大

历年来在全球资讯、通讯、家电等广大下游应用产业需求支撑下，全球投入的产制业者为数众多，至目前为止少说也有1,000余家以上，且平均每家全球市场占有率均不大，主要大厂包括Emerson(美)、Tyco(美)、Delta(台) 、Invensys/Lambda、Artesyn(美)、Astec(BSR)、Shindengen(日)、Vicor(美)等，唯SPS年营业额在10亿美元以上者预估不超过5家，且多数业者基于市场竞争激烈，产品单价日趋下滑，为求大规模量产达到降低成本之目的，大都采专注于经营某些功率范围及应用领域的SPS产品，至于采全方位产品线策略的业者并不多。

资讯用SPS领域是台商的天下

全球SPS产业发展始于30余年前，产业发展至今，技术已日趋成熟，特别是功率100~300W的资讯用SPS产品方面，技术相对于更低瓦特数或更高瓦特数的通讯、IA等应用产品，已处于高度成熟期阶段、进入障碍低，目前台商占有经济规模及低成本优势，市场已是台商的天下，而消费性电子用SPS市场则是由美日两国主导，至于大陆SPS业者，则未来除了在家电用SPS以外的领域，且在高频化、小型化、模组化、符合EMC标准等方面，均有非常大的成长空间。

大陆竞争力逐渐威胁台湾地位

近几年大陆政府积极进行经济改革开放政策、加上具有低廉的人工、土地等多项有利生产要素，使得大陆自1998年以来，被台湾为主的SPS业者视为当前全球资源及市场机会所在，而纷纷将自己国内的产能、技术、资金及设备等资源转移到大陆，目前大陆SPS产业已逐渐培养出竞争力，且在台商将大部份产能移转到大陆下，已发展成为全球资讯用SPS的OEM订单来料加工生产基地，逐渐威胁到台商资讯用SPS生产大国的国际地位。

未来展望

SPS产业过去20余年在台湾资讯产业蓬勃发展所带来的大量OEM订单下得以迅速成长，至今上中下游产业供应链已发展得相当完整，已是全球资讯用SPS供应大国。下文将说明市场现况与台湾面临的问题。

大陆生产规模是台湾的3倍以上

台湾SPS业者于1998年起在亚洲金融风暴、低价电脑趋势、通路变革、下游资讯业者外移等大环境不利因素推力，及大陆低廉劳工/土地成本的拉力下，开始大量外移大陆，目前大陆厂生产规模已是台湾厂的3倍有余；2000年台湾厂产值126亿新台币，预计到2001年将减少至67余亿新台币，如(图三)所示。此外，台湾SPS的对外贸易也于该年由历年的出超反转成为近年的入超情况。

《图三 历年台湾SPS业者两岸生产规模结构分布》 数据源:Source：工研院经资中心ITIS计划(2001/12)

WTO的商机与危机

近年在全球电子市场低迷、资讯用SPS单价持续下滑下，虽然台湾SPS业者多已将大部份产能移至低人工、土地成本的大陆，且2002年两岸加入WTO，可为台湾业者带来大陆内销市场商机，但双方也将由过去互补为主的关系走向全方位竞争的局面。

此外，台商已不可能再像过去一般得到大陆特别给予的优厚投资条件，特别是大陆将逐步开放其内销市场，在拥有大量廉价劳工、土地及相当数量科技人才资源的吸引下，全球业者势必益加大举进入大陆投资及设厂，而大陆的SPS技术能力也将在与全球各国交流合作下迅速提升，为此台商将与大陆商及外商在大陆市场短兵相接，而台湾国内SPS业者恐将有被边缘化的危机。

趋向高度集中型产业

1997年以前台湾SPS业者数约200余家，前5大业者市场规模值占有率(CR5)达52%，属中度集中型的产业结构，1998年以后因受到全球不景气低价电脑、911等事件冲击，半数以上体质较弱的小型业者，在竞争力不敌下先后退出市场，而大厂则纷纷透过并购、策略联盟等以提高竞争力，于是形成大者恒大局面，至2001年我国CR5值已高于95%，成为极端高度集中型的产业型态。

全球SPS并购型态

近几年来全球最引人瞩目的SPS购并案，除积极进行整合及国际化的台湾第一大SPS厂台达电继2000年10月企图购并Luce​​nt电源事业部失之交臂后(据了解，最后是由购并闻名的Tyco以高价购得)，当属2002年初台达电董事长郑崇华以个人名义投资5,000万美元(约新台币15亿元)购入Artesyn 15%股权最值得关注；据了解Artesyn主要生产高阶伺服器等网路设备用AC/DC 、DC/DC等SPS产品，毛利率较高，有别于台达电以生产资讯用SPS产品为主，由于台达电与Artesyn业务重叠性不高，故此两家公司策略联盟及联合销售后，具有产品线及客户群互补的综效，未来台达电将有更完整的高中低阶产品线，有助与Emerson、Tyco等国际SPS大厂角逐全球SPS第一大厂的排名。

短期发展机会在伺服器

有鉴于伺服器毛利率日趋下滑，美、日两国业者正逐渐将伺服器产能释出给台湾，预计未来台湾业者一旦站稳脚步，除了低阶伺服器(例如1U等)外，毛利率比现有1U伺服器高出4成左右的工作站(Work Station)等高阶产品线，也将会对台湾释出代工订单，有利于台湾SPS业者拓展伺服器应用领域市场，并提供多角化经营之切入点。

结论与建议

回顾过去，我国资讯用SPS在全球占有举足轻重地位，业者历年来主要交货台湾国内及国外资讯大厂OEM订单，惟如今专长的资讯用SPS已是成熟期产业，未来利润成长空间有限，加上近年来产业大环境变迁，为降低生产成本及接近客户之考量，遂跟随下游资讯业者持续将生据点移往大陆，并逐年扩大大陆生产规模。

我国SPS业者的全球布局策略，均是将需要大规模量产之标准化SPS产品OEM订单在大陆生产，采来料加工的方式，产品有九成以上直接外销或转厂外销海外，甚至回销台湾，而台湾厂则以接单及作为研发中心为主。

展望未来，预期2002年起两岸分别加入WTO后，大陆势必逐步开放内销市场，台湾业者为进一步追求降低成本，进用大陆低廉高级人力，以夷治夷，及在大陆设立研发中心进行高阶SPS产品研究开发的本土化经营方式，已势在必行，未来两岸分工将无明显区隔，而大陆也将成为台湾SPS业者放眼全球市场、全球布局的重要一环。

此外，台湾SPS业者只有迅速提升非资讯用SPS领域上技术优势，转进新兴市场并拉大与大陆业者间的距离，否则在大陆SPS业者渐渐习得管理能力，及一旦其与国际资讯、通讯等系统大厂以内销市场换取技术及订单，取得稳固的联结关系后，恐将竞争力尽失，失去生存的空间。更何况进军大陆的台商将在大陆低廉成本下生产的SPS，廉价扩大回销台湾，极可能进一步打击到台湾国内体质较弱的SPS业者之发展。