前言

2001年由於過度投資、過度生產所引發的惡性競爭，導致全球資訊電子面臨1998年亞洲金融風暴以來最大的不景氣，根據調查，除了大陸經濟發展一枝獨秀外，全球平均經濟成長率僅達1.3%，彷彿進入最冷的寒冬，美日歐等三大主要電子消費市場亦無一倖免，主要電子消費市場需求下滑造成全球性電子市場景氣低迷，而2001年後半年的911事件更使景氣雪上加霜，除肇致復甦腳步減緩外，也使國際系統大廠2002年之下單更趨謹慎保守，皆採縮短交期策略，此舉對台灣SPS(Switching Power Supply；交換式電源供應器)大廠造成極大衝擊，加上資訊用SPS單價持續下滑，除使台灣SPS業者獲利難維持過去水準，更因無法倖免於全球不景氣之外，度過了艱辛的一年。

全球市場現況與趨勢

SPS為電子產品一次側電源，位居關鍵零組件地位，故應用領域廣泛，整體產業景氣不易受單一特定應用領域產業景氣影響，且隨著電子產品需求大幅成長，SPS需求量亦自然持續擴大，產業遠景、吸引力相當好。

依據工研院經資中心ITIS計畫及Frost & Sullivan調查資料，(圖一)顯示2001年全球SPS市場需求狀況雖然受到全球電子市場景氣低迷影響，無法維持近年來11%的成長水準，但在SPS下游廣大應用市場基本面需求支撐下，仍達1.4億台(157億美元)。

《圖一 歷年全球SPS市場規模趨勢分析》 資料來源:Source：Frost & Sullivan；工研院經資中心ITIS計畫(2002/1)

未來市場趨勢與經營型態，可從技術與市場銷售模式等面向分析，筆者預期如下。

2002年下半年起景氣應可逐漸復甦

過去一、兩年的過度投資及股市崩盤後，全球企業支出均趨向保守謹慎，而2001年後半年的911事件更使景氣雪上加霜，故預計全球電子市場復甦的腳步將較原先預估的2001年第四季往後延兩季左右，於2002年下半年起可望逐漸脫離大環境負面因素衝擊，逐年恢復歷年來兩位數的穩定成長，成長率約在11%左右。

AC/DC市場需求遠較DC/DC大

基於功能用途之不同，AC/DC與DC/DC市場需求規模不盡相同， AC/DC市場需求規模遠較DC/DC大，但逐年下滑，2001年銷售量(值)市場佔有率為80.7%(72.5%)，到2005年時AC/DC的銷售量(值)市場佔有率將下滑到78.8%(71.6%)，反觀DC/DC呈逐年微幅上昇走勢，2001年銷售量(值)市場佔有率為19.4%(27.5%)，到2005年銷售量(值)市場佔有率會成長為21.2%(28.4%)，如(圖二)所示。

《圖二 全球AC/DC與DC/DC SPS市場規模趨勢分析》 資料來源:Source：Frost & Sullivan；工研院經資中心ITIS計畫(2002/1)

北美是最大消費市場

就目前全球市場需求規模最大的AC/DC而言，北美是最大的消費市場，2001年市場規模佔有率約達40%；環太平洋是第二大市場，市場規模佔有率28%左右；歐洲是第三大市場，市場規模佔有率約25%；至於其他地區市場佔有率約7%。

產製多但市佔率不大

歷年來在全球資訊、通訊、家電等廣大下游應用產業需求支撐下，全球投入的產製業者為數眾多，至目前為止少說也有1,000餘家以上，且平均每家全球市場佔有率均不大，主要大廠包括Emerson(美)、Tyco(美)、Delta(台)、Invensys/Lambda、Artesyn(美)、Astec(BSR)、Shindengen(日)、Vicor(美)等，唯SPS年營業額在10億美元以上者預估不超過5家，且多數業者基於市場競爭激烈，產品單價日趨下滑，為求大規模量產達到降低成本之目的，大都採專注於經營某些功率範圍及應用領域的SPS產品，至於採全方位產品線策略的業者並不多。

資訊用SPS領域是台商的天下

全球SPS產業發展始於30餘年前，產業發展至今，技術已日趨成熟，特別是功率100~300W的資訊用SPS產品方面，技術相對於更低瓦特數或更高瓦特數的通訊、IA等應用產品，已處於高度成熟期階段、進入障礙低，目前台商佔有經濟規模及低成本優勢，市場已是台商的天下，而消費性電子用SPS市場則是由美日兩國主導，至於大陸SPS業者，則未來除了在家電用SPS以外的領域，且在高頻化、小型化、模組化、符合EMC標準等方面，均有非常大的成長空間。

大陸競爭力逐漸威脅台灣地位

近幾年大陸政府積極進行經濟改革開放政策、加上具有低廉的人工、土地等多項有利生產要素，使得大陸自1998年以來，被台灣為主的SPS業者視為當前全球資源及市場機會所在，而紛紛將自己國內的產能、技術、資金及設備等資源轉移到大陸，目前大陸SPS產業已逐漸培養出競爭力，且在台商將大部份產能移轉到大陸下，已發展成為全球資訊用SPS的OEM訂單來料加工生產基地，逐漸威脅到台商資訊用SPS生產大國的國際地位。

未來展望

SPS產業過去20餘年在台灣資訊產業蓬勃發展所帶來的大量OEM訂單下得以迅速成長，至今上中下游產業供應鏈已發展得相當完整，已是全球資訊用SPS供應大國。下文將說明市場現況與台灣面臨的問題。

大陸生產規模是台灣的3倍以上

台灣SPS業者於1998年起在亞洲金融風暴、低價電腦趨勢、通路變革、下游資訊業者外移等大環境不利因素推力，及大陸低廉勞工/土地成本的拉力下，開始大量外移大陸，目前大陸廠生產規模已是台灣廠的3倍有餘；2000年台灣廠產值126億新台幣，預計到2001年將減少至67餘億新台幣，如(圖三)所示。此外，台灣SPS的對外貿易也於該年由歷年的出超反轉成為近年的入超情況。

《圖三 歷年台灣SPS業者兩岸生產規模結構分佈》 資料來源:Source：工研院經資中心ITIS計畫(2001/12)

WTO的商機與危機

近年在全球電子市場低迷、資訊用SPS單價持續下滑下，雖然台灣SPS業者多已將大部份產能移至低人工、土地成本的大陸，且2002年兩岸加入WTO，可為台灣業者帶來大陸內銷市場商機，但雙方也將由過去互補為主的關係走向全方位競爭的局面。

此外，台商已不可能再像過去一般得到大陸特別給予的優厚投資條件，特別是大陸將逐步開放其內銷市場，在擁有大量廉價勞工、土地及相當數量科技人才資源的吸引下，全球業者勢必益加大舉進入大陸投資及設廠，而大陸的SPS技術能力也將在與全球各國交流合作下迅速提昇，為此台商將與大陸商及外商在大陸市場短兵相接，而台灣國內SPS業者恐將有被邊緣化的危機。

趨向高度集中型產業

1997年以前台灣SPS業者數約200餘家，前5大業者市場規模值佔有率(CR5)達52%，屬中度集中型的產業結構，1998年以後因受到全球不景氣低價電腦、911等事件衝擊，半數以上體質較弱的小型業者，在競爭力不敵下先後退出市場，而大廠則紛紛透過併購、策略聯盟等以提高競爭力，於是形成大者恆大局面，至2001年我國CR5值已高於95%，成為極端高度集中型的產業型態。

全球SPS併購型態

近幾年來全球最引人矚目的SPS購併案，除積極進行整合及國際化的台灣第一大SPS廠台達電繼2000年10月企圖購併Lucent電源事業部失之交臂後(據了解，最後是由購併聞名的Tyco以高價購得)，當屬2002年初台達電董事長鄭崇華以個人名義投資5,000萬美元(約新台幣15億元)購入Artesyn 15%股權最值得關注；據了解Artesyn主要生產高階伺服器等網路設備用AC/DC、DC/DC等SPS產品，毛利率較高，有別於台達電以生產資訊用SPS產品為主，由於台達電與Artesyn業務重疊性不高，故此兩家公司策略聯盟及聯合銷售後，具有產品線及客戶群互補的綜效，未來台達電將有更完整的高中低階產品線，有助與Emerson、Tyco等國際SPS大廠角逐全球SPS第一大廠的排名。

短期發展機會在伺服器

有鑑於伺服器毛利率日趨下滑，美、日兩國業者正逐漸將伺服器產能釋出給台灣，預計未來台灣業者一旦站穩腳步，除了低階伺服器(例如1U等)外，毛利率比現有1U伺服器高出4成左右的工作站(Work Station)等高階產品線，也將會對台灣釋出代工訂單，有利於台灣SPS業者拓展伺服器應用領域市場，並提供多角化經營之切入點。

結論與建議

回顧過去，我國資訊用SPS在全球佔有舉足輕重地位，業者歷年來主要交貨台灣國內及國外資訊大廠OEM訂單，惟如今專長的資訊用SPS已是成熟期產業，未來利潤成長空間有限，加上近年來產業大環境變遷，為降低生產成本及接近客戶之考量，遂跟隨下游資訊業者持續將生據點移往大陸，並逐年擴大大陸生產規模。

我國SPS業者的全球佈局策略，均是將需要大規模量產之標準化SPS產品OEM訂單在大陸生產，採來料加工的方式，產品有九成以上直接外銷或轉廠外銷海外，甚至回銷台灣，而台灣廠則以接單及作為研發中心為主。

展望未來，預期 2002年起兩岸分別加入WTO後，大陸勢必逐步開放內銷市場，台灣業者為進一步追求降低成本，進用大陸低廉高級人力，以夷治夷，及在大陸設立研發中心進行高階SPS產品研究開發的本土化經營方式，已勢在必行，未來兩岸分工將無明顯區隔，而大陸也將成為台灣SPS業者放眼全球市場、全球佈局的重要一環。

此外，台灣SPS業者只有迅速提昇非資訊用SPS領域上技術優勢，轉進新興市場並拉大與大陸業者間的距離，否則在大陸SPS業者漸漸習得管理能力，及一旦其與國際資訊、通訊等系統大廠以內銷市場換取技術及訂單，取得穩固的聯結關係後，恐將競爭力盡失，失去生存的空間。更何況進軍大陸的台商將在大陸低廉成本下生產的SPS，廉價擴大回銷台灣，極可能進一步打擊到台灣國內體質較弱的SPS業者之發展。